针对科技股行情，天弘基金股票投资研究部科技组组长、基金经理陈国光表示，当前关注消费电子供应链有产品持续创新升级、同时有份额提升空间的龙头个股，看好云计算、网络安全、人工智能投资机会。

天弘基金陈国光表示，仍看好电子板块投资价值。具体看，半导体板块8月份出现回调，核心原因在于下游终端手机类、PC类需求疲弱，终端厂库存较高，且下游组装厂对下半年拉货指引不及预期导致半导体板块估值回调。同时，以短期供需失衡而涨价驱动的品种在当前位置估值依旧相对较高，涨价不具备持续性。在此时点，我们仍然看好板块中具有长期成长空间的核心赛道。其中，国产设备材料、5G射频前端、特种集成电路以及物联网连接需求将会是未来几年能够持续成长的子行业，我们在各个子板块自下而上精选龙头个股。

天弘基金陈国光指出，消费电子板块方面，根据BCI销售数据和中游组装厂的备货预期，我们对下半年安卓手机出货量预期保持中性。仍然维持对苹果手机销量的乐观预期，部分苹果产业链个股已具备中长期的配置价值。当前时点我们优先关注消费电子供应链有产品持续创新升级、同时有份额提升空间的龙头个股。

计算机板块方面，天弘基金陈国光表示，计算机整体受疫情反复的负面影响，比价效应明显弱于新能源、半导体，但在经济下行的假设下会强于周期。计算机中报反映结构分化明显，智能驾驶、工业软件、军工信息化、信创、网安、云计算景气度较高，其他子板块复苏乏力。部分龙头前期超跌，进一步向下空间有限，看到年底有估值切换机会，不必过分担忧。当前时点我们认为计算机板块有相对收益机会，看好云计算、网络安全、人工智能相关赛道。

通信板块方面，天弘基金陈国光认为，未来随着中国电信和中国移动两大运营商陆续登录A股市场，我们认为将给予资本市场更好的透明度来理解通信运营商的投资节奏以及投资方向，对于后续通信行业的投资将起到更强的指导作用。若运营商对未来的资本开支还有较为明确的投资安排，这也有望坚定大家对通信行业的中期估值信仰。但我们判断通信行业的资本开支即将在近2-3年内出现拐点。寻找下一个增长曲线，不仅是电信运营商，也是整个通信产业链公司需要思考的问题。我们也要关注其中的优质标的，重点挖掘能够将发展成平台型的公司。

天弘基金陈国光进一步表示，除此之外，由于上半年原材料、半导体芯片等大幅涨价，而通信行业的公司多数作为中游的模组、设备供应商，上半年不仅受到招标推迟的影响，成本端也承担着较大压力。部分公司在Q2陆续也开始向下游涨价，因此我们认为从Q3开始不少公司的毛利率端也有望迎来较好的改善。随着Q3的结束，需要持续甄别在低价库存消耗，以及下游涨价传导两种因素带来的影响如何，从而在中游中寻找具备业绩拐点的公司。

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