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我国首支知识产权证券化产品在深交所获批

2018-12-14 22:56 北京晚报 TF003

12月14日,我国首支知识产权证券化标准化产品“第一创业-文科租赁一期资产支持专项计划”在深圳证券交易所成功获批。该产品以北京市文化科技融资租赁股份有限公司为原始权益人,底层资产租赁标的物全部为专利权、著作权等知识产权,总规模达7.33亿元。该产品的获批实现了我国知识产权证券化零的突破,大大加快了知识产权的资本价值转化速度,标志着我国知识产权运营水平迈上了一个新台阶。

此次获批的文科一期ABS,底层资产租赁标的物全部为发明专利、实用新型专利、著作权等知识产权,赋予了知识产权与实物资产同等的价值,真正实现了知识产权在资本市场的价值转化,是我国知识产权运营体系建设成果的集中体现,也为资本“脱虚入实”直接进入创新领域,打通了一条高效率、低成本的导流渠。该产品的推出,还将有效促进我国高新技术和著作权的转化,提高企业自主创新能力,引领我国知识产权证券化实践,在我国“知识产权+金融”创新和带动整条知识产权运营链条方面具有重大意义。

文科一期ABS作为知识产权和金融深度融合催生的新生事物,在我国证券化市场上尚属首例,具有极高的专业性和开创性。不同于文化科技企业以自有知识产权直接发行ABS产品的方式,此次文科一期ABS的底层资产是以专利权、著作权为标的物的“知识产权融资租赁”业务,涉及发明专利、实用新型专利、著作权等知识产权共计51项,覆盖艺术表演、影视制作发行、信息技术、数字出版等文化创意领域的多个细分行业;基础资产是以这些知识产权未来经营现金流为偿债基础形成的应收债权。这既符合资产证券化对基础资产的实质要求,又满足了文化科技企业知识产权转化的现实需要,具有基础资产分散多样、风控体系成熟完善、发行主体信用等级较高等独特优势。

据了解,作为此次的发行主体,文化科技租赁成立于2014年,是北文投旗下子公司,专业为广大文化科技类企业提供融资租赁等综合性融资服务。2015年9月,为缓解文化科技企业因“轻资产、规模小”,难以通过不动产抵押等传统方式获得银行融资的问题,经北京市服务业扩大开放综合试点工作领导小组办公室授权,文化科技租赁在全国首创“知识产权融资租赁”,即以文化科技企业的专利权、著作权、商标权等无形资产为租赁标的物,向企业提供资金支持,该模式充分盘活了企业知识产权,在银行的“无形资产质押”信贷之外,开辟了一条崭新的知识产权融资通路。

根据银保监会关于为小微企业等薄弱领域提供普惠金融服务的要求,三年多来,文化科技租赁已通过知识产权融资租赁业务直接为400余家文化科技企业提供了超过80亿元的融资支持,该业务在公司投放占比近40%,远高于目前商业银行“无形资产质押”信贷产品占比不超过千分之一的比例,其中中小企业项目占比超过75%,民营企业项目比例为92%。

文科一期ABS还引入母公司北文投作为差额支付承诺人。北文投是北京市属的国有独资公司,是首都文化产业发展重要的投融资平台,现已构建形成文化金融、文化内容、文化渠道、文化贸易、文化功能区和“文化+”六大业务板块,目前资产总额超过440亿元,是全国第一家获得AAA主体信用评级的文化投资类企业,并连续两年入选“全国文化企业 30 强”。这一外部增信有效提升了文科一期ABS的信用等级和抗风险能力,中诚信证券评估有限公司对全部优先级证券的评级为AAA。

据北文投董事长周茂非介绍,此次文科一期ABS所募集的资金,将全部用于投放新的知识产权融资租赁项目,由此形成资金闭环,进一步放大业务规模。公司还将不断丰富融资渠道,为更多文化科技企业尤其是中小文化科技企业提供知识产权融资服务,使知识产权真正成为驱动企业创新发展的“催化剂”,为文化科技产业的提质增效和转型升级提供有力支撑,助力国家创新驱动战略。

记者 于建

来源:北京晚报

编辑:TF003

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