罗伟 摄

采取做市商交易方式

根据征求意见稿，发行存托凭证需具备七个条件——健全且运行良好的组织机构；具有持续盈利能力，财务状况良好；最近三年财务会计《管理办法》无虚假记载；持续经营三年以上；最近三年内实际控制人未发生变更；境外基础证券发行人及其控股股东、实际控制人最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为；以及证监会规定的其他条件。

申请存托凭证公开发行并上市的，境外基础证券发行人应当聘请具有保荐资格的机构担任保荐人。公开发行存托凭证的，由具备证券承销资格的证券公司承销，但由投资者购买以非新增基础证券为基础的存托凭证以及证监会规定无需由证券公司承销的其他情形除外。

在存托凭证的上市交易方面，境外基础证券发行人申请存托凭证上市的，应当符合交易所上市条件，提出上市申请并经同意后，双方签订上市协议。存托凭证的交易可以按照有关规定采取做市商交易方式。

需聘请境内代表担当董秘

同时，《管理办法》还强化了信息披露要求，境外基础证券发行人应当按照证监会、交易所的相关规定编制并披露招股说明书、上市公告书、披露存托协议、托管协议等《管理办法》。充分披露其公司章程或章程性《管理办法》的主要规定与境内《公司法》等法律制度的主要差异，以及该差异对在境内发行、上市和投资者保护的影响。

境外基础证券发行人应当在境内设立证券事务机构，聘任熟悉境内信息披露规定和要求的信息披露境内代表，负责存托凭证上市期间的信息披露与监管联络事宜，承担境内上市公司董事会秘书的义务与责任。

三类机构可担任存托人

《管理办法》明确，存托人资质应当符合证监会有关规定，由三类机构担任，分别是证券登记结算有限责任公司及其子公司；符合一定条件并经银行保险监督管理委员会同意及证监会批准的商业银行；符合一定条件并经证监会批准的证券公司。

其中，商业银行担任存托人的资质条件由证监会会同银行保险监督管理委员会另行规定；证券公司担任存托人的资质条件由证监会另行规定。

投资者可买基金参与

《管理办法》中指出，向投资者销售存托凭证或者提供存托凭证服务的机构，应当遵守证监会关于投资者适当性管理制度的相关规定。证券交易所应当在业务规则中明确存托凭证投资者适当性管理的相关事项。

对于可能出现的纠纷，《管理办法》要求中证中小投资者服务中心有限责任公司可购买最小交易份额的存托凭证，依法行使存托凭证持有人的各项权利。

中证中小投资者服务中心有限责任公司可以接受存托凭证持有人的委托，或者以公开征集权利委托的方式，代为行使存托凭证持有人的各项权利。中证中小投资者服务中心有限责任公司可以支持受损害的存托凭证持有人依法向人民法院提起民事诉讼。

针对投资者通过证券投资基金投资存托凭证的，《管理办法》表示，基金管理人应当制定严格的投资决策流程和风险管理制度，做好制度、业务流程、技术系统等方面准备工作。基金管理人应当根据审慎原则合理控制基金投资存托凭证的比例，且应当在基金合同、招募说明书中明确投资存托凭证的比例、策略等，并充分揭示风险。

来源：北京晚报 记者 于建